核心观点

1、外围扰动，加剧震荡，但两会预期更加强烈，科技方向更加明确，短期震荡不改向上趋势；

2、A股中长期走独立行情，外围影响力越来越弱，外围极端的跌幅会带来短期震荡；

3、三大政策明牌主线：大消费、科技创新、新质生产力，科技主线空间广阔，消费阶段机会；

4、2025年最高级别积极财政+适度宽松货币，科技创新催化密集，是本轮牛市底层逻辑；

5、在大趋势牛市行情中，调整是布局的新机会，春季躁动行情还有空间，操作上做多主线。

隔夜美股科技股大跌，中概股企稳，东升西落趋势明显，A股不再是跟跌不跟涨的状态，有自己的节奏。两会前，春季躁动行情还将延续，机会大于风险。操作上二三月份持有优质主线股，忽视短期震荡，争取大波段收益。

短期重要政策事件：2025年3月5日重要会议（新一轮政策发布窗口）。

热点主题投资

固态电池概念：

2025年中国固态电池技术创新与产业化研讨会将于2025年3月26-28日举办。近日，固态电池相关消息不断。

2月24日，梅赛德斯-奔驰开启全固态电池路测，能量密度450瓦时/千克。

2月11日，现代汽车下月发布“梦想”全固态电池试点生产线。在新能源汽车、低空经济等多个领域，固态电池展现出巨大应用潜力和市场价值。

2月25日，中国电动汽车百人会相关负责人在北京表示，相比较当下新能源汽车普遍采用的锂离子电池，固态电池具有安全性更高、能量密度更高、使用寿命更长、充电速度更快等优势。2024年是中国全固态电池的里程碑年份，2024年下半年以来，中国申请的全固态电池专利快速增长，是日本的三倍。同时，国内主要汽车电池企业都开始聚焦以硫化物为主体电解质的全固态电池技术路线，目标是实现车用电池比能量每公斤400瓦时。专家预计，全固态电池的产业化开始时间是2027年—2028年，2030年是完全可以实现量产的。

未来，诸如机器人和无人机等场景的诞生，对电池的高容量以及整体的轻量化有更高的要求，而固态电池的高能量密度能很好的契合这部分的需求，推动固态电池产业进展加速。

相关标的：南都电源300068、圣阳股份002580、鹏辉能源300438、欣旺达300207

盘前重要资讯

1、国务院总理李强2月25日到中国电信、中国联通、中国移动所属企业调研科技创新工作。他指出，三家企业要积极抢抓机遇，大力发展新一代信息通信技术，深入推进“人工智能+”，促进制造业数字化转型，赋能千行百业。要持续攻坚突破，聚焦短板弱项，加大投入力度，加快推进重点任务，尽早取得更多实质性进展。

2、特朗普政府正在草拟更严格的半导体限制措施，并向关键盟友施压，要求他们升级对中国芯片产业的限制。外交部发言人林剑表示，美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化，这种行径阻碍了全球半导体产业的发展，最终将反噬自身，损人害己。

3、中国电动汽车百人会相关负责人25日表示，在新能源汽车领域，预计到2027年全固态电池开始装车，预计到2030年可以实现量产化应用。

4、中国电动汽车百人会相关负责人：在新能源汽车领域，预计到2027年全固态电池开始装车，预计到2030年可以实现量产化应用。

5、宇树科技昨日更新一则视频，标题为“功夫BOT：宇树G1”，并表示“算法继续升级，任意动作任意学”。视频中，G1机器人完成了连续武打动作并保持平衡。

6、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.37%，纳指跌1.35%，标普500指数跌0.47%，大型科技股普跌，特斯拉跌超8%，英伟达、谷歌跌超2%，热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.58%，理想汽车涨逾13%，小鹏汽车、名创优品涨超5%，阿里巴巴、哔哩哔哩涨超3%，京东、金山云涨近2%。

投资顾问： 钟泽民

执业证书编号：A1130624110005风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。