市场

宏观：最近扰动因素比较多，美国通胀，局部冲突，人民币贬值，市场进入一个震荡区间，这个时候保持初心，坚定新能源革命与科技创新。

市场：量能已经来到7200亿附近，创下阶段历史新低，向上没有动力，向下没有空间，顺势而为，坚持核心，拥抱时代风口。

方向：大金融，建材是防守，重点还是在整车，锂矿，光伏，储能上，多重事件驱动是半导设备。

策略：拥抱时代风口，短期波动，涨跌都是沧海一粟，我们不能失去定力，不管怎么样，我们生在百年大变局中，科技创新，能源革命才是未来核心。

行业——核心主线

【新能源汽车销售旺季——整车、锂矿】锂电产业链当前最大的预期是“金九银十”新能源产业旺开启，所以这个月数据很关键，如果超预期的话，能提振旺季的预期。旺季直接利 好整车，然后是上游锂电产业链，其中电池厂有盈利持续改善的预期，最上游锂矿价 格持续上涨，盘中碳酸锂现货均价已经最新上涨到50万关键节点。

【光伏——装机旺季】光伏后续主要看年底抢装旺季，每年 11、12 月都有个装机高峰， 抢装旺季可能会引发部分产业链环节的供需紧张、从而涨价。另外，上游硅料需求也 如期在释放，9 月硅料出货环比提升了20%，这将进一步促进产业链需求的释放。

【储能】拉长看，储能依旧是新能源产业链增速最快的分支，但是短期主要受欧洲能

源“降温”拖累。

【硬科技】——半导体设备、军工

核电——事件驱动

事件驱动：9月14日国常会决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目，本次核准核电项目为今年第二次核准。自4月国常会宣布核准山东海阳等三个核电新建机组项目以来，国家队频繁募资。目前我国保持核准及在建核电机组20台以上的规模，稳居世界首位。未来我国核电机组有望达到140台，届时核电机组发电量将占据全国发电总量约4%至5%。

行业空间：大陆在建和运行核电机组共71台，其中运行机组52台。机构此前预期25年我国核电在运装机将达7000万千瓦左右，在建装机接近4000万千瓦，在建核电机组数量世界排名第一，2035年核电在运在建总装机将达2亿千瓦左右。东北证券预测到25年我国核电行业市场空间有望超3000亿元。

相关公司：沃尔核材、万里石、中国核电等

市场核心

1、咬定青山不放松立根原在破岩中——积极布局新能源，硬科技。

2、市场核心：拥抱新能源革命、科技创新，理性，坦然对待中期修正。

新能源汽车——锂电、整车——销售旺季

光伏——年底抢装旺季。储能——新能源产业链增速最快的分支，短期主要受欧洲能源“降温”拖累。

事件驱动——半导体：美国国计划下个月扩大向中国出口用于人工智能和芯片制造工具的半导体的限制，核心是设备。

3、2016-2017年坚定消费，我们可以获取5倍收获，2019-2020年坚定科技我们可以获取5-10倍收获。对于当下，所以我们不管新能源、硬科技涨跌如何，我们都应该坚持初心。

每当我们对目前的大局感到忧虑和失望时，我们就要努力让自己关注于更大的大局。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。