市场分析

1、短期指数横盘震荡，多空争夺，7月以来修正比较充分，当前即是向下，空间有限，逆向投资，反转在即。

2、新能源汽车继续强势，但是整体位置并不低，从整车到电池，再到当下电池回收，从估值与安全边界来看，风能、光伏是我们当下重点。

3、科创板机构持仓继续加码，科技硬核当下也是在一个底部，是我们标配，但是需要耐心。

4、2季度风格重点在成长之上，那么下半年应该更加均衡（硬科技、新能源、优质消费）

新能源——电池回收

7 月 21 日宁德时代董事长曾毓群在举办的世界动力电池大会上表示，矿产资源并非产业发展的瓶颈。电池里面绝大部分材料都是可以循环利用，公司的邦普循环，对镍钴锰的回收率已经达到了 99.3%，锂的回收利用率也达到了90%以上。

宁德时代2015年收购广东邦普循环，并斥资320亿元投建邦普一体化动力电池回收项目，主要目的在于“掘金”废旧动力电池，已经在2021年12月初正式开工建设。

同时工信部副部长张云明也表示，我国已初步建立了动力电池的回收再利用体系，未来将进一步健全回收利用体系，加快制定回收利用管理办法，加快培育一批梯次利用和回收再生的相关企业。

2022年1月由工信部等八大部门联合发布的《加快推动工业资源综合利用实施方案》，方案强调完善废旧动力电池回收利用体系，培育一批梯次和再生利用骨干企业。

行业分析：2015年—2017年是新能源汽车第一阶段的火爆时期，三年销量超过160万辆，按照动力电池4-6年平均使用年限，20年开始逐步开始大规模退役，这和21年回收企业数目激增是匹配的。看数据，2020年有25.6GWh的动力蓄电池退役，2025年动力蓄电池退役将达174.2GWh（约200万吨），为2020年的6.8倍，复合增长率将达到58.2%。

相关公司：宁波精达、格林美、超越科技等

全国统一电力市场

7月23日南方区域电力市场试运行启动会举办，标志着全国统一电力市场体系率先在包括海南在内的南方区域落地，全国统一电力市场体系建设提速。当天，云南、贵州、广东合计超过157家电厂和用户通过南方区域电力市场交易平台，达成南方区域首次跨省现货交易，全天市场化电量合计达27亿千瓦时。

我国正在加快全国统一电力市场体系，当前的规划主要是分为南方区域电力市场体系和北方电力市场体系，南方的规划进度要整体快于北方。预计2022年全年，南方区域电力市场累计市场化交易电量将达到1.11万亿千瓦时，接近广东、云南、贵州三省2021年全社会用电量总和。到2023年底，市场化交易电量占比将达到80%左右，参与交易的市场主体数量将增加到800多万户，是之前的80倍。

电力市场体系的建立，本质是要解决电力资源地区调配问题。通过电力现货市场，可以根据市场实时供求情况，发现电力在不同时间、不同空间的价格，推动整个社会高效用能。

构建统一的电力市场体系，对电力辅助服务市场是直接利好，比如储能、虚拟电厂以及输送端的特高压等，长远来看，能进一步促进可再生能源的消纳，利好光伏风电等新能源。

说白了以后不是完全靠政府定价了，成本上升以后，可以把价格传递给终端，长期看对绿电企业 是利好，绿电企业不赚钱，谁还愿意发展新能源？

行业题材

【氢燃料电池】：长安深蓝SL03将在7月25日正式上市,新车将在8月份实现大规模交付；这将是中国首款量产的氢燃料电池轿车。（亿华通、诚志股份、雪人股份）

【猴痘】：世界卫生组织7月23日宣布，在多个国家和地区发生的猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”。“国际关注的突发公共卫生事件”是世卫组织发布的最高级别警报（新冠也是这一级别），不过猴痘的风险在全球范围内是中等的，但在欧洲风险很高，欧洲药品管理局建议批准天花疫苗防猴痘。（之江生物、普利制药）

人活一世，我们可以精打细算过日子，我们可以粗茶淡饭去生活，但只要我们，健健康康的，无病无灾的，家人都平平安安的，其实就是最大的福气。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。