今天指数宽幅震荡，新能源，传媒行业表现强势，前期强势AI、半导体软件继续大跌，量能萎缩，市场赚钱效应比较强，同时比较割裂，业绩不及预期个股导致出现跌停，比如昨日锂电，创新药，今天长电与文灿股份。

行业永远是有周期的，最大利好就是跌的多，最大利空涨太高，这是投资唯一真理，底部出现利空叫利空兑现，高位出现利好叫利好兑现。市场永远在这样进行着。

比如昨日新能源暴跌，今天就修复最近跌幅，加速最后一击是最致命的，也是反转之日。这就是周期。人性所决定。

对于指数来说，扰动（一季度报披露会在月底结束、中央政治局会议将在月底召开）也将退去，由于去年2季度的经济基数小，同时预期今年2季度上市公司业绩将迎来大幅度增长。

在股市恒等式=估值*业绩   业绩是中长维度，估值是货币与财政因素决定，指数震荡上行格局不变。

空间上马上来到原来核心中枢下轨3220附近，预期5月有望重拾上升趋势。

对于行业，维持昨日观点不变：

接下来，TMT会持续遇到回吐压力，以及对未来取向持续筛选过滤核心在龙头之上，力量渐渐发散。而消费升级、新能源，因为持续调整，各种利空压力持续消化，则会寻找不同程度的修复。

新能源加速赶底：新能源标杆就是宁德时代，宁德时代何时迎来上涨，就是新能源翻身时候，估值是严重低估，但是没有得到市场认可，需要市场矫正。从空间上看350附近是未来核心支撑位置，也符合新能源空头陷阱最后一跌。

 科技一：C端传媒影视，游戏：当下传媒影视就好比2013-2014年大牛市，在政策松绑与行业驱动下，戴维斯双击机会，当下估值分位才30%，渗透率才4%左右，行业趋势远没有结束。

科技二：半导体软件行业，最近半导体软件一方面还是前期涨幅多大，同时由于美方大力制裁，短期出现回落，但是当下是半导体新一轮周期，明年才会见顶，短期回落是信心，更是考验！

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

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