美国CPI重回3的时代，美元大跌，人民币升值1000点，三大指数全面上方，市场风险偏好上扬，新一轮行情正在酝酿。

数字经济传媒、大金融优质价值优质公司、光伏新技术全面暴发。

6月27日以来，我们就坚定一个策略《短期筑底、新一轮上涨正在路上》核心观点如下：

市场也逐步兑现，底部是一波三折的，最近也是痛苦的，但是未来是收获的。

数字经济最近一直震荡，大金融价值股逐步修复，新能源下游一直震荡走高。

宏观分析：

1、当下人民币进入一个升值区间-进入高位阀值区间，预期经济会复苏。

【最近连续升值1000点，美国CPI重回3，市场风险偏好有望提升，利好价值权重股，特别是恒生科技指数】

2、社融数据有所改善，但是增加还是不足，还需后年进一步发力。

3、PPI与CPI下滑严重，PPI已经是0以下，通缩迹象。需要政策发力。

总结：复苏有预期，政策急需要发力，两个影响A股走势核心因素人民币与通胀得到缓解，风险偏好有望上扬。。

结论：有预期，行情有望启动，但急需国家政策出台。

通过上面分析：我们可以对当下行情做一个描述

指数：缩量来回震荡，随着通胀缓解，人民币大幅度升值，新一轮行情正在酝酿。

中期把握低位与增长速度比较稳定行业：

1、低估有政策预期顺周期行业：大金融行业、创新药消费等优质公司。

2、确定较高，风险释放比较充分：新能源产业。

对于数字经济一是要注意高位股风险，而是随着7月披露完成，市场将会进入真空期，我们重点还是把握调整到位传媒娱乐方面。

因为单从技术上看，传媒娱乐可以把握低位布局，软件通信、算力还需要观望。

底部市场就是这样：筑底方式多变，筑底形式多变，底部是一个区间，当下也没有不要预测那时候上涨，短期走势如何，没有政策出台就是涨2天，跌2天，跌上几天又开始修复。同时随着底部构造完成，新的上涨有望开启！

乐观中保持谨慎：

乐观方面：经过5、6月调整，市场风险市场释放，进入一个中期底部，不管短期怎么走，当下位置黄金区间、行情正在酝酿。

战略上保持信心，等待政策出台，新的一轮上涨到来观点不变。

战术上保持谨慎【高位不追涨、低位不杀跌、把握确定性】

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。