早盘策略

1、走势：昨日指数继续震荡上行，当前正在稳步推升，过箱体短期有所反复，这为新的突破打下良好基础。

2、板块：当前中国新能源汽车渗透率刚过10%，即将进入快速发展阶段，这是我们这个时代使命与红利。半导体预期进入一个日线震荡中，可以逐步降低仓位。等待企稳重新再出发。消费已经企稳，静待右侧，慢而悠长。

3、5G商用面板一哥业绩暴增，也验证我们早期分析那样《2021面板行情加速到来》。随着指数后期不断震荡上扬，大家配置应该跟更加均衡。

新能源汽车进入快速成长阶段

Harry S Dent（哈瑞丹特）研究二百年来产业革命史，认为“一项新技术或一个新产业，渗透率10%之前为导入期，发展缓慢。一旦越过10%，进入快速成长期。当渗透率接近50%，会有一次重大调整”。用交易策略语言就是“一项新技术渗透率达到10%买入并持有至渗透度50%时卖出”。中国新能源汽车产销量连续六年位居世界第一，2021年5月市场渗透率超过10%（工业和信息化部罗俊杰）。乘联会数据，2021年6月新能源车国内零售渗透率14%。据预测，今年全球新能源汽车销量418-468万辆，销售渗透率5.0-5.6%。换言之，中国的新能源汽车渗透率正越过10%，进入快速成长期。大格局，刚刚形成。

从相关历史经验来看，当渗透率在接近 10% 的时候，该品类将进入占领市场的快车道。例如智能手机渗透率、移动支付渗透率等历史经验。

在 1%-10% 兴起期，随着技术成熟，成本大规模下降，不断有新玩家进来跟随先行者，目前各玩家进入赛道的国内市场便是如此。跨越10% 则进入成长期，该阶段渗透率快速提升。国内目前进入开始成长阶段！你准备好了吗？

经济座谈会解读

7月13日经济形势专家和企业家座谈会上，重要讲话也表示：“保持宏观政策连续性稳定性，坚持不搞大水漫灌，近期实行的降准措施要体现结构性，更加注重支持中小微企业、劳动密集型行业，帮助缓解融资难题。”再次明确强调不搞“大水漫灌”，并且此次降准主要是针对中小微企业纾困。

另外还是再强调下，本周四早上有4000亿MLF到期，是观察“宽松”的重要窗口，也是影响短期市场的关键。如果央妈大幅缩量续作，比如只续作个几百亿MLF，就说明之前的降准水分比较大，大部分是用来对冲MLF的；而如果央妈续作个三四千亿，说明降准力度真的很大，市场对流动性的预期也会进一步提升。

碳交易即将上线

国务院总理李克强7月7日主持召开国务院常务会议，会议指出，在试点基础上，于今年7月择时启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易。下一步还将稳步扩大行业覆盖范围，以市场机制控制和减少温室气体排放。

财联社7月13日讯，国务院新闻办公室于7月14日上午10时举行国务院政策例行吹风会，介绍启动全国碳排放权交易市场上线交易有关情况。

全国碳排放权交易启动在即：大家可以关注填埋气资源化、林业碳汇，林业碳汇等行业。

中报解读

京东方A披露半年度业绩预告。公司预计2021年上半年盈利1,250,000万元-1,270,000万元，比上年同期增长1001%-1018%。上半年，半导体显示行业持续保持高景气度。公司成熟产线保持满产满销，LCD主流应用市占率继续保持领先，产品结构进一步改善，高端产品占比明显提升，盈利能力继续提升，经营业绩增长显著高于价格涨幅，行业龙头优势进一步体现。

同时二哥TCL昨日也连续发出3分析公告，公司一直处于一个满产状态，库存历史低位，同时按照可比分析，当前PE已经到了个位数。最近连续被机构调研，可见一斑！

投资与人生

1、你知道最惨的破产是什么吗？最惨的破产就是丧失自己的热情。

2、当一家有实力的大公司遇到一次巨大但可以化解的危机时，一个绝好的投资机会就悄然来临。——［美］巴菲特

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年7月14日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。