宏观新闻

1、证监会国际顾问委员会第十六次会议在北京召开，会议围绕当前国际经济金融形势以及中国资本市场改革发展和监管重点任务，研讨了科创板及发行注册制改革、开放条件下跨境资本流动的监测监管、证券监管执法的有效震慑和投资者保护等议题。

点评：重点是如何保护投资者利益，不能干打雷不下雨。另外注册制的推广大势所趋，而且有加速推出的迹象，未来投资更加要注意标的的选取。

2、李克强主持召开经济形势专家和企业家座谈会：保持经济运行在合理区间，更好保障和改善民生。完善机制和政策，积极吸引社会力量参与，聚焦群众需要深挖市场潜力，大力发展养老、托幼等服务，推进老旧小区改造。

点评：高层再次表态经济必须托底，这对市场构成情绪利好，后期可以期待新的政策出台，这为市场中长期走好奠定了基础。

热点题材

1、中国移动发布2020年至2021年通信工程设计与可行性研究集中采购招标公告，共包括中国移动31个省级公司以及物联网、政企等15个专业单位。

点评：中国移动重磅招标爆出，直指5G建设提速，相关上市公司值得关注。5G板块再迎来投资机会。

2、11月12日，刘鹤主持召开国务院国有企业改革领导小组第三次会议，会议强调，要落实好国有企业改革顶层设计，抓紧研究制定国有企业改革三年行动方案，明确提出改革的目标、时间表、路线图。

点评：国企改革将全面提速，地方企业中，特别是一些前期预期低、估值不高、基本面尚可、未来有望受益改革预期的企业，可能更受市场的关注。注意短期市场机会。

3、银保监会12日公布了新版《健康保险管理办法》，将于12月1日起施行。《办法》对健康保险定义和种类进行了完善，将医疗意外保险纳入健康保险。

点评：目前明确了长期医疗保险可以进行费率调整，这将打消险企对于医疗费用上涨风险的顾虑，促使险企积极开发相关长期医疗险产品。利好保险板块。

公告淘金

1，上海电力(600021)11月12日晚公告，11月12日，公司接到股东长江电力通知：长江电力于11月12日增持40.14万股，约占公司总股本的0.0153%。本次权益变动后，长江电力共持有公司股份1.3亿股，约占公司总股本的5%。

2，辰欣药业(603367)11月12日晚披露回购公司股份方案，回购股份总金额不低于8000万元且不超过1.6亿元，回购价格不超过20元/股，回购股份拟用于股权激励。

3，*ST沈机：经与通用技术集团协商谈判，公司及公司管理人目前已与通用技术集团签订了《重整投资协议》，确定通用技术集团为公司重整战略投资者。

AR未来真的可取代手机？

苹果计划于2022年推出AR头显、AR眼镜未来将取代手机。

据外媒报道，苹果高管召开了一场内部会议，向员工们展示了公司未来的产品路线图。该路线图显示，苹果计划于2022年推出一款增强现实（AR）头显，而2023年会发布一款AR眼镜。

对于苹果而言，这两款备受关注的AR产品意义重大，因为苹果正在寻找继iPhone手机之后的下一个重大科技平台。这些设计方向，都表明苹果希望这些硬件可以长时间黏在用户身上，甚至取代他们手里的iPhone。高管在会议上表达了愿景，他们相信在未来十年，经过不断迭代的AR眼镜或能取代iPhone。除苹果外，谷歌、Snap、Facebook等公司都在竞相研发可以提供消费者全场景服务的智能眼镜。随着科技巨头的积极推动，智能眼镜取代手机等常见设备或将成为可能，行业将迎来新的风口。据IDC预测，2023年全年AR眼镜销量将达到3190万台，2019-2023年复合增长率高达169%。

相关公司，水晶光电（ 002273 ）在光引擎、棱镜和光学镀膜方面已有较好积累，可以提供完整的智能眼镜光学模组方案。卓翼科技（ 002369 ）在AR方面技术储备扎实，与需求方建立了良好的合作关系，研制的AR眼镜受到客户好评。联创电子（ 002036 ） -1.70%可为智能眼镜提供的相关产品主要有全景摄像模组和VR/AR的光学模组。

中国软件的另类价值

市场调整时间已经接近2个月，到底何时结束可能会难倒很多投资者，不过从市场的指标股来观察，也能发现其中的一些秘密。

本轮行情，科技股是赚足了眼球，而这里面，研究团队发现中国软件作为科技股，是当下最具卡位因素的个股，很具有旗杆作用，每一波行情它几何都是领头羊。

现在来看，九月初见顶之后已经足足跌了两个月。中国软件什么时候能够恢复弹性，对于科技股反弹很关键，而软件股的反弹往往带动市场的回暖，因为涉及面广，权重足够，参与人数众多，影响力大。因此，中国软件是市场能否触底的一个重要人气标杆，接下来要重点观察它是否能够出现提前止跌，筑底信号。

以今年为例，2019年1月4日，图中1的位置，中国软件大涨7%见底，虽然后面其他个股还在下跌，但后面春季行情随即到来。2019年7月15日，图中3的位置，中国软件大涨9%触发触底信号，虽然后面市场一度在8月初继续向下挖坑，但我们都知道三季度科技股走出了一大波大行情。

但也要注意到，中国软件触发见底信号还不代表市场见底，从过去来看，它会先于市场见底，领先市场触底，大约1个月的领先。也就是说，中国软件见底之后，大盘可能还会震荡，但市场机会就慢慢开始体现出来了，就会出现波段性机会。例如1月4日之后的上证50趋势性行情，和7月15日之后的华为产业链趋势性行情。

从昨天中国软件出现低位十字星，长下影线，而且是在半年线的位置，这就是企稳信号，很值得高兴的事情，后期进一步观察其是否能真正筑底。一旦中国软件筑底成功，意味着一个趋势性的行情主线就会开始出现，虽然很多人不懂基本面，不懂技术分析，这都没有关系，但是能看懂中国软件就行，这就是中国软件的另类价值。拭目以待。

大盘分析

昨天的成交量是自今年8月份以来的倒数第二（最低成交量10月22号），在这里，暂时向下做空的动能有限，即使回调，空间有限，短线投机情绪先于指数企稳，中国软件有企稳迹象，大盘筑底成功也就不远来。

在这种情况下，深套的朋友也就没必要恐慌割肉了，操作能力强的可以开始主动寻找机会，双十一销售看，华为手机再度领先市场，因此方向可以选择叠加业绩的华为产业链个股，再就是高层空前重视的前期强势的区块链与数字货币板块。

后市策略

操作策略：市场虽然进入黄金坑的位置，短线看，不等于个股开始止跌，个股很可能会和指数脱钩，一方面寻找先于大盘企稳的个股，一方面也注意个股的风险属性，高位股宜看不宜追。

长线投资：券商+科技，其中硬核科技是重点，主要细分行业有5G，芯片，新能源，软件，云计算等，坚持选择有业绩支撑的蓝筹，或者前景看好的硬核科技股。

中线投资：医药、特斯拉、国企改革。

主题投资：区块链，股权转让，TWS无线耳机。

作者：刘有才    执业证书：A1130613080001

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