市场分析

1、上周市场逐步企稳，资金面的困境有望结束，1月开始由于资金面宽松所带来的一年一度的春季躁动行情即将开始。

2、新的一年已经开始，宽货币的政策落地越来越近了，在逆周期宽信用宽政策，流动性充裕大背景下，当前市场进入了舒适区，股市上涨动力是很充足。积极布局春节红包行情与2022。

2、一条主线是新能源革命，另一条主线是快数字化改造，促进传统产业升级，对于这些行业选择大于努力，信仰大于操作。绿色、科技、人口将是这个时代红利。

3、2022年重点关注新能源（风、光、储），5G商用（元宇宙、智能汽车、数字货币等题材）高景气赛道与消费估值提升机会。

大事件一：新能源汽车补贴落地

12月31日，财政部等四部委发布《关于2022年新能源车推广应用财政补贴政策的通知》，其中2022年新能源车补贴标准在2021年的基础上退坡30%，是预期中政策落地，早在之前政策就已经明确2020-2022年补贴陆续退坡10%、20%、30%，所以本次退坡不会对产业预期造成扰动，新能源车今年的销量估计在340万（同比160%），明年可能在450万左右，渗透率从15%提升到20%多吧，增速比今年下降，但应该能在30%以上。

同时多家造车新势力发布12月销量数据，其中小鹏、理想等造车新势力12月数据表现依旧亮眼，特斯拉全年累计交付93.6万辆，同比增长87%，超出市场原预计的90万辆，受此影响，港股小鹏汽车、理想汽车分别逆势大涨5.85%、3.5%，同时预计2022年造车新势力交付量的增幅有望延续2021年高速增长的势头，实现翻倍以上的增长。

总结：最近新能源汽车中期修正，当前政策出台，利空兑现，即使短期有扰动，但是一直处于一个高景气增长状态，应该学会逆向投资。

光伏

1、12月30日国资委讲话，再次强调十四五期间央企可再生能源发电装机比重要达到50%以上，而目前像华能国际、内蒙华电这些央企的绿电比例只有10%+，还有比较大的提升空间，间接提升了绿电建设的需求。

2、中环210硅片价格宣布降价7%，相当于进一步确认了光伏上游硅料硅片的降价趋势，这对下游组件、运营商是偏利好的。

3、业内比较权威的媒体报道：12月并网规模有望超25GW，全年规模有望超60GW，这个数据如果实锤，那么将是大幅超出此前市场预期的，之前普遍预期全年50GW左右。

消费

贵州茅台四季度营收同比增速12.42%，净利润增速在14.48%！

这个数据不仅比三季度提高了不少，2021全年营收突破1090亿元，同比增速11.2%，净利润同比增长11.3%。不仅拿下了千亿营收大关，还超额完成了去年的增长目标。

核心逻辑：茅台茅台四季度营收明显加速，归根结底还是因为年末酒水销售旺季+CPI的传导。

对于消费还是估值提升逻辑：消费行业可以关注白酒和培育钻石，白酒行业的龙头公司都在酝酿提价，培育钻石行业还是渗透率提升逻辑。

总结

1、市场：春节红包行情—逆周期，宽信贷，流动性充裕。

2、高景气：风、光、储能、绿电、半导体

3、主题：军工，5G商用（元宇宙、数字货币、智能汽车等）

4、估值提升：培育钻石、中药、 白酒等优质消费

投资与人生

1、短期股市的预测是毒药，应该要把他们摆在最安全的地方，远离儿童以及那些在股市中的行为像小孩般幼稚的投资人。

2、人虽然渺小，人生虽然短促，但是人能学，人能修身，人能自我完善，人的可贵在人自身。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2022年01月04日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。