一、核心观点

五一期间，外围股市普遍上涨，美股纳指再创新高，全球风险偏好回升，A股节后情绪有望全面回暖。但需注意的是全球经济K型分化，主要股票行业板块走势也是，高景气推动少数头部科技公司引领上涨，投资者情绪进入高涨区，个股却很分化。随着业绩雷风险落地，节后资金回流，财报季后行情广度预计将扩散，具备产业催化的中小主题也有望迎来投资机会。

二、热点主题

1、设备更新：近日，央行、国家发改委、财政部联合印发《关于扩大科技创新和技术改造贷款投放 进一步支持设备更新的通知》，国家发改委下达了2026年第二批915亿元“两新”设备更新项目清单和资金安排。

2、算电协同：5月2日，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运。“东数西算”工程实现了从沙漠风光电到数字算力的直连直通。

三、盘前资讯

隔夜美股三大指数集体收涨，纳指涨1.03%，标普500指数涨0.81%，道指涨0.73%。其中，纳指、标普500指数再创历史新高。

数据来源：东方财富网站、通达信、同花顺等财经网站和软件。

投研分析方法：多事件主题策略、启富1234投资体系、启富擒龙操盘体系

作者（投资顾问/执业证号）：钟泽民（A1130624110005）

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