市场分析

宏观：7月社融不达预期，早有预期，基于当前经济环境，宽松的基调有望继续，M2的增速在加速上行，资金较为充裕，上行趋势不变。

行情：月线级别修复，宽信贷下政策驱动优质公司腾飞，周线再次拉升，短期震荡蓄力突破。

方向：光伏、风电中下游，新能源汽车电池;消费电子;专精特新机器人。

月线修复，周期再次拉升！

消费电子VR

底层逻辑：消费电子进入困境反转倒计时，景气度拐点有望来临

据UploadVR报道，Pico将于9月全球同步发布Pico 4/Pico 4 Pro。2）根据彭博社分析，苹果计划在今年的WWDC上对MR头显进行相关介绍，并于23年初推出市场期待已久的MR产品。

相关产业链及公司：

显示技术：隆利科技   光学透镜：三利谱、深纺织

摄像头：舜宇光学、兆微机电。

MR/VR：华兴源创、歌尔股份。

苹果MR供应商：长盈精密、立讯精密.

其他：创维数字、水晶光电。

新能源—新技术

这是第四次分析了，希望大家有所收获;

【电池-磷酸锰铁锂电池】宁德计划今年年底和明年推出产品，与三元混掺的很快就可以用在车上（掺杂比例：锰铁锂至少15%，提高安全性的话要在20%+）。

【电池-钒电池】主要用于储能领域，2022年国内钒电池装机0.6GW，预计2025年装机有望达到2.3GW，复合增速57%。

【电池-钠电池】主要用于储能领域，中科海纳预计今年下半年量产，宁德时代预计明年形成产业链，未来三年的产业复合增速在150%左右。

【电池-固态电池】固态电池最大的优点是能量密度大（意味着超长续航），目前还处在实验室阶段，未来3-5年半固态电池有望量产，未来5-10年全固态电池有望实现明显降本。

【汽车-一体化压铸】优势是可减重10%~20%，节约成本20%，增加新能源汽车续航里程10%，预计从2023年开始一体化压铸的市场空间将迎来快速提升。

【光伏-HJT】N型电池新分支，转换效率更高，但是产线设备还是比较贵，目前仍在处于降本增效的阶段。预计2022年产能落地10GW左右。

【光伏-钙钛矿】钙钛矿属于薄膜电池，制备成本低，没有多晶硅高成本的困扰，而且钙钛矿可以与异质结电池相结合达到30%左右的转换效率，所以受到市场关注。缺点是钙钛矿做成组件转换效率低

事件驱动

特高压：加快推进重点工程，电气设备受益

1、22年8月17日盘后消息，韩副总理到国家电网有限公司调研并主持召开座谈会，研究进一步做好能源电力供应保障工作。要加快推进重点工程建设，大力推进煤电联营和煤电与可再生能源联营。

2、8月3日，国家电网召开重大项目建设推进会议。今年1-7月，国家电网完成电网投资2364亿元，同比增长19%。到今年年底前，国家电网预计再完成近3000亿元电网投资，即2022年全年国家电网计划在电网方面投资约5364亿元，较年初计划的投资额（5012亿元）增长7%。

3、据央视财经8月15日报道，上海一家电气设备企业出产的有载分接开关是变压器的核心组件，由于今年电网建设需求大增，变压器成品客户追加的订单纷至沓来，目前月度出货量创下新高。

华能国际、华明装备、宝光股份

核心观点

对于8月来说市场核心就是3条线

一、新能源

1、光伏：特别是下游组件、电池片、设备等

2、新能源汽车：电池与中下游

3、风电：核心龙头

二、困境反转—消费电子

三、主题事件——机器人

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。