市场分析

1、昨日指数深V反弹，不破不立，靴子落地，缩量震荡，反转在即。2、不管是主板、沪深300，还是科创50，当前已经形成多重底，不破不立，靴子落地，而沪深300已经第三次触及箱底，背水一战，勇者胜（圆弧底），科创50已经拐点向上。

3、光伏最近由于隆基事件出现短期修正，但是影响很小，新能源重在长期，半导体已经反转正式布局时，消费行业核心逻辑提价与类滞涨传导。 重点问题答疑

1、隆基事件：

昨日千亿白马 隆基股份大跌 8.98%，主要源于 有媒体称 隆基可能是美国打击的另外一个目标 。盘后隆基 发公告确认了 他们确实有一批货被美国海关扣留， 但是只占1.59%， 其他货物发货一切正常。

这个事影响不大，不是美国商务部发了什么特别文件，只是海关方面正常检查有一些问题，国内其他厂商也遇到过，按 正常流程就可以解决。另外 国内的光伏行业不是半导体，咱们的光伏行业有全产业链成本更低 ，有更大的优势 。

2、猪肉反转还是反弹

整体预期猪肉价格在明年下半年之前难有起色，即使中间受需求刺激上涨，幅度也会有限。并且新生猪仔数量连续6个月环比增加，月均增幅2.5%，这意味着生猪供给还在增加，那么随着春节消费旺季过去，明年上半年猪价还会受到一次冲击，不排除到时候猪价比现在更低的可能。

   一般来说，这个阶段处于母猪产能去化的阶段，但是从实际情形来看，目前去的主要是低效母猪产能，优质母猪并没有出现明显的去化现象，这将导致这一轮猪周期去产能速度比预期更慢，那么猪周期上涨阶段也会进一步延后。

整体来看，相比上一轮猪周期，这一轮的去产能方式不一样，上一轮是环保和疫情叠加，去得快、去得深，所以上涨周期来得也快，波动也大，而这一轮目前完全是自然去化，并且规模化养殖占比提升、抗风险能力增强，整体去产能进度会比较慢，猪周期会被拉长，并且波动可能也会降低。

3、美联储会议

最近市场一直震荡扰动观望，主要是美联储会议。市场缩量调整，市场对此已经有较为充分的预期。

并且美联储官宣从本月开始Taper，每月少买150亿美元债券，重申高通胀源于暂时性因素；鲍威尔会后表示，开始Taper不意味着发出加息信号，在加息时间方面联储“可以有耐心”，并强调现在还不是加息的时候。

同时A股当前是不破不立，大家可以对比3月25日与7月30日走势。敢于布局，新一轮上涨有望开启。投资方向大家具体参考11月月度策略报告与4季度策略报告。

宏观资讯

1、商务部：11月2日，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）保管机构东盟秘书处发布通知，宣布文莱、柬埔寨、老挝、新加坡、泰国、越南等6个东盟成员国和中国、日本、新西兰、澳大利亚等4个非东盟成员国已向东盟秘书长正式提交核准书，达到协定生效门槛。根据协定规定，RCEP将于2022年1月1日对上述十国开始生效。

2、 新华日报：钟南山表示，本轮疫情扩散的面积比较广，涉及的省份比较多，估计（病例）还会再增加。现在估计距离疫情的峰值还有一段时间，但是不会太长。现在算起来一个月基本是应该可以考虑能够控制的。

3、比亚迪：10月，新能源汽车销量为81040辆，本年累计41.86万辆，累计同比增长212.03%；10月，汽车销量为89935辆，本年累计54.27万辆，累计同比增长71.35%。

投资与人生

1、一个人一生能积累多少钱，不是取决于他能够赚多少钱，而是取决于他如何投资理财，人找钱不如钱找钱，要知道让钱为你工作，而不是你为钱工作。——（美）沃伦·巴菲特

2、人生是一场非常不易的修行，我们总是将自己困在执念和奢求里，其实，除了生死，其余的都只是擦伤罢了。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年11月04日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。