核心观点

1、确认民营经济地位，DeepSeek超级风口扩散，两会预期行情启动，仍具向上动能；

2、量能维持高位，二三月份春季躁动，颠簸向上，剑指3400，积极看多做多主线；

3、三大政策明牌主线：大消费、科技创新、新质生产力，科技主线远未到天花板；

4、2025年最高级别积极财政+适度宽松货币，科技创新活跃，是本轮牛市底层逻辑；

5、市场各主线再次合力，新一轮主升行情，春季躁动有望突破去年高点。

国内民营企业座谈会传递积极信号，外资先行嗅到中国投资机会，港股持续上涨，高盛预计MSCI中国指数和沪深300指数的未来12个月的上行空间分别为16%、19%。国内指数颠簸，总是即将调整，但总是继续震荡向上。因DeepSeek以及其他中国人工智能模型的出现，因其全球竞争力和成本效益改变了中国科技的叙事，引领中国科技资产价值重估，民营企业座谈会增强国内经济复苏的信心，两会前预期还是保持上涨态势，操作上二三月份持有优质主线股，忽视短期震荡，争取大波段收益。

中期重要政策事件：2025年3月5日重要会议（新一轮政策发布窗口）。

盘前重要资讯

1、中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平17日上午在京出席民营企业座谈会并发表重要讲话。他强调，新时代新征程民营经济发展前景广阔、大有可为，广大民营企业和民营企业家大显身手正当其时。要统一思想、坚定信心，促进民营经济健康发展、高质量发展。希望广大民营企业和民营企业家胸怀报国志、一心谋发展、守法善经营、先富促共富，为推进中国式现代化作出新的更大的贡献。

2、十四届全国人大常委会第十四次会议将于2月24日至25日在北京举行，将审议民营经济促进法草案，审议国务院关于提请审议民用航空法修订草案的议案等。

3、工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》。其中提出，加快锂电池等成熟技术迭代升级，支持颠覆性技术创新；积极推进新型储能技术产品在工业领域应用，发展个性化、定制化家用储能产品。

4、国汽车工业协会昨天发布的数据显示，2025年1月份，我国汽车行业迎来平稳开局。最新数据显示，1月份，乘用车产销分别完成215.1万辆和213.3万辆，同比分别增长3.3%和0.8%。

5、阿里云一站式智能大数据开发治理平台DataWorks正式接入DeepSeek-R1(671B)模型与DeepSeek-R1-Distill-Qwen-32B模型。

7、中央网信办：要聚焦产业生态建设，推进信息领域技术创新突破。

6、2月17日为美国“华盛顿诞辰纪念日”，美国纽交所因总统日休市一日，交易将于2月18日恢复正常。欧股全线收涨，德国DAX30指数涨1.26%，再创收盘历史新高。

投资顾问： 钟泽民

执业证书编号：A1130624110005

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