今天指数低开高走后一路震荡走低，尾盘小幅度回升，全天小幅度震荡，整体赚钱一般，跌多涨少，稳增长【大金融、家居、房地产】冲高回落，能源资源类钢铁、电力、石油板块走强，数字经济方面算力、软件有所表现。

题材方面超导概念全面走强，主要是技术取得重大突破，震荡时候盘中方向就比较紊乱，前期稳增长大涨后需要震荡，而题材数字经济短期处于调整尾声，还没有新的催化剂，观望状态。

指数，已经处于新一轮上涨之中，本轮上涨核心驱动就是政策发力，是分母驱动上涨，就是政策发力，触及社融低位后驱动上涨。行情好比2022年11月-4月【2900-3400】 2022年6-7月【2850-3420】上涨。

有了前面的分析，大家对待当下行情就简单

1、行情明显没有结束；

2、指数驱动就是稳增长；

3、主线技术数字经济+顺周期；

 稳增长有那些：

1）、房地产是经济周期之母：建材、设计、咨询、家居等

2）、经济增长第二个核心刺激消费：这次会议重点三个方面；电子、汽车、家居

主线是什么?

时代风口、国家经济发展核心增长点。

数字经济从20大、中央经济工作会议后成为国家宏观战略。

数字经济：上游算力、数据、软件  中游：大型科技公司  下游：传媒、游戏、AI+

当下市场格局是什么

稳增长已经开始发力，稳定指数使命已经完成，是脉冲式机会，大阳不要追，脉冲式机会。

上涨方式：大阳+震荡+大阳模式上攻【到了前期重点压力区间就要只要波段减仓】

主线：就像一个高速列车，当下进入第一轮大涨后调整尾声，龙头就是风向标，微观上看。

1、软件方面就看中国软件：已经拐头向上，与求实文章有关——催化剂；

2、算力方面：短期已经上涨两天，短期情绪明显不够；

3、模型AI:科大讯飞没有反转，可能后期还会震荡；

4、传媒方面：空间到位，走势到位，但是就差一个起爆点

5、半导体方面：也是空间到位，差催化剂。

所以：行情还未结束，指数驱动是稳增长，题材核心是数字经济，同时大家一定波段中期思维，不是就会追高稳增长，割肉数字经济。

一句话：行情已经正式开启，上涨中也有回档，同时留四分稳增长大消费，以防与未来格格不入。剩六分AI科技，拥抱时代风口。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

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