市场分析

1、3000以下机会大于风险，高位天地板，市场将逐步从炒作到主线+价值。

2、最重要的中央经济会议临近，一锤定音之下绝地反击给空头时间或许不多。

3、底部无脑炒作，但是市场最核心还是在主线预期差【AI科技大潮—AI+传媒、游戏等】

4、原油大跌、美国就业数据低于预期，通胀时代过去，美债拐头，人民币升值，A股上涨只是时间问题。

AI科技大潮

【我们就就截取月度策策略三个核心方向传媒、游戏、存力】——原文如下：

【主线二：传媒游戏】

底层逻辑：业绩预期、出海行动、AI赋能

1、可预期：顺应“超级APP”商业化周期，微信小程序游戏增量为游戏公司业绩兜底；

2、可展望：AI多模态AI视频生成工具Pika，AI Agent天工Sky Agent等打通创作工具链，AI互动多模态游戏有机会与休闲游戏结合快速落地；

3、可想象：GPTs开发生态繁荣+AI智能硬件及苹果MR+超级APP商业化提速(Youtube入局小游戏+微信小程序+抖音付费)，AI现象级应用诞生进入了黎明。

弹性高：昆仑万维，盛天网络    低估值：恺英网络、姚记科技。

其它：掌趣科技、引力传媒等

【主线三——HBM】

AI服务器CPU和GPU随算力需求而升级，对存储器容量和价值量均有数倍拉动。HBM作为优秀解决方案，拥有超过百亿美元的增量市场.

AI服务器CPU和GPU随算力需求而升级，对存储器容量和价值量均有数倍拉动。传统服务器以CPU作为算力核心，随着AI训练模型的算力要求不断提升，CPU的核心数、主频、线程数量均不断提升，但仅靠CPU已经无法满足算力需求，需要搭配GPU进行多线程数据处理，主流训练型服务器一般搭配8个GPU。AI服务器用到的主要存储器包括CPU内存、GPU显存和硬盘NAND等，存储器容量和价值量均较普通服务器有数倍提升。GPU显存中，HBM方案相比GDDP方案更为占优.

相关产业：佰维存储、华海诚科

市场最热

1、锂电全线爆发：拐点真不好把握，但已经连续三天。不要着急要市场锂矿这样合理定价，现在不用担心再调整，因为期货已经连续3个跌停，反转还要打一个问号。

2、医药方面+放单预期：联影医疗、甘李药业趋势真好，如特宝生物、上海谊众、艾力斯、凯因科技、福瑞股份这种都走得好，逻辑都是公司旗下“大单品”放量预期。

3、算力：英伟达CEO黄仁勋，将为中国市场提供符合美国规定的新产品，其实我们的龙芯中科、寒武纪、海光信息最近都走的很稳。

4、传媒游戏：市场辨识度最高，预期掌趣科技将成为这波上涨最大看点。【大家如果持有其它AI科技股也不用着急，后期应该都有不错表现】

主题投资

影视-据灯塔专业版，影片《一闪一闪亮星星》12月5日预售开启后预售票房超7000万，成为中国影史国产片预售首日票房冠军。【北京文化】

创新药-第46届SABCS将于当地时间2023年12月5日至9日在美国得克萨斯州圣安东尼奥举行，约150项来自中国临床专家及创新药企的临床研究及新药数据将公布。【甘李药业】

游戏-国家新闻出版署公布了11月的国产游戏审批信息，共87款游戏获批。2023年至今版号发放量达873款，较去年全年发放量增加86.54%。【掌趣科技、巨人网络】

短剧-消息面上，近日广电总局发布2023年11月全国重点网络微短剧规划备案公示情况，网络微短剧共305部。【天威视讯、芒果超媒等】

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。