01、市场分析

今天三大指数全线下跌，成长股汽车，新能源，光伏、第三代半导体全面暴跌，大金融保险，消费相对平稳。市场赚钱效应极差，两市下跌4400多只。

暴跌有人分析宁德时代利好兑现，有人分析任正非发表经济困难，有人分析人民币汇率大涨，叙利亚地缘紧张。

同时今天下跌也超出我们前期预期（3240-3290区间震荡后迎来上涨）。也侧面说明我们分析有一定问题，技术分析不确定再次告诉我们是一种概率事件。

超预期大跌分为两种，快速修复，缓慢修正，如果快速修复大家都皆大欢喜（必须有重大政策利好），一般走势上看大概率回抽前期黄金分割线0.5附近展开上涨。    

从空间上看，下方3150空间非常有限，在货币与财政没有收紧之前，大家不用恐慌，今天下跌最多是后期上涨时间延后，本轮修复行情还将延续，其实当前走势就是2016-2017年翻版，比较慢，因为当时也是与美国货币错搭，经济下行，不能全面放水，指数是一个结构性幔涨过程。

2016-2017年上涨指数周线图（货币错搭，经济下行）

当前指数周线图（第一轮上涨后初始回调）

修复行情核心是时代风口下核心赛道：2016年消费、医药 、当下的新能源，我们看一下2016-2108年茅台走势;

其中上涨7倍之多，20%以上修正2次，10%以上修正4次。

贵州茅台2016-2107年周线图

历史不可以简单重复，不管市场怎么走，在修复行情中，在货币与财政没有收紧之前，成长核心赛道行情还将延续，另一个方面成长股最近涨的太多，潮起潮落，潮落过后便是潮起！

我们可以看一下比亚迪、宁德时代、通威股份为代表成长龙头公司，当前也是修复行情以来初始调整。

02、板块分析

启富核心主线：能源革命（新能源汽车、风光）、科技创新、消费升级

新能源汽车:国常会将补贴延后到2023，8月销量预测，新能源零售预计在52万辆左右，同/环比分别增长108%、7%，渗透率约27.7%。正式标志着新能源汽车进入旺季。

按照渗透率来看，新能源汽车未来还有15%渗透率空间，高景气还将延续，短期来说有望再次爆发，核心看点是整车与上游（锂矿、电池、正负极、电解液等）。

光伏与风能：长期趋势没有变化，微观方面由于通威事件导致组件板块出现大跌，光伏整体行业没有什么问题，高成长行业在成长过程会遇到很多问题，但是回头看一山比一山高。

当前分析：连续调整后是一个很好买入机会。

消费电子：行业景气度拐点即将到来，当前是被动去库存与被动补库存阶段，与猪肉一样确定性机会，当前是一个长期买入好机会,趋势不变。

科技硬核：元宇宙、机器人当前都在启动，可以作为小仓位波段，半导体分化比较严重。核心在设备，第三代半导体与IGBT上。

消费：短期还将继续筑底，当前还是需要耐心等待，不做当下投资核心，持有这需要耐心，等待2次大筑底后迎来上升趋势，修正末端。

03、思考

1、不要预期短期点位，大跌后一般需要2-3天修复，这个时候就买入机会。

2、在（主升、主跌、修复、去库存）修复阶段，市场面临是经济下行压力很大，核心是估值驱动，重点在成长赛道，坚定主线是投资底层逻辑。

3、修复行情何时结束核心看点就是货币何时收紧。

4、每当我们遇到困惑时候，去复盘历史走势时候就会豁然开朗，柳暗花明！

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。