市场偏鹰、趋势不改

1、底部基本形成，估值、趋势与经济拐点三重共振。

2、昨晚美联储偏鹰，短期有压力，连续大涨后也有自发性调整需求，再次上车机会。

3、科创成当下20大核心指导，新能源、数字经济、国产替代成为这个时代产物。

4、市场偏鹰、趋势不改。

新能源有那些事

【充电桩】主系上周末，机构调研了海外充电桩行业，中美欧需求迎爆发，海外盈利远好于国内。欧洲市场新能源车和充电桩的比重为12:1，美国的比重为20:1，而中国的车桩比为3:1，因此，欧美市场的充电桩存在放量空间。欧洲市场在疫情期间充电桩建设速度较慢，预计后面投资的速度会加快，欧洲电动汽车发展规划提出2025年电动车保有量达2000万辆，充电桩的行业确定性高。《详见昨日早评》

【硅料价格松动——组件电池片下游行业】10月26日硅料价格下降0.3%-0.6%，10月31日硅片价格下降3%-4%，21年年初以来，光伏行业需求核心瓶颈在于硅料环节，但今年以来随着硅料供给放量，组件排产9月以来已达到30GW以上，11月预计在36GW以上，产业链供给核心瓶颈正由硅料转移至其他环节。11月电池环节有效供给34-35GW，已经逐步低于硅料单月供给（9.5-10万吨，36-38GW）。硅料放量后硅片价格下行，电池片成本端受益

另外，硅料放量后硅片有效供给增加，但电池环节新增产能有限，导致硅片新增供给无法完全被下游消化。近期头部厂商硅片报价开始下调，预计电池片环节将优先受益。

相关公司：钧达、爱旭、隆基、晶澳、天合等

【汽车-分化、汽车零部件】目前披露的几家数据和之前乘联会预测的“环比-10%”基本一致，并且各车企之间分化依然比较大，比如问界持续环比增长，而理想持续环比下滑。重点关注头部企业与汽车零部件。

相关公司：比亚迪、长安与汽车零部件龙头。

【储能——最确定】10月储能项目中标3.8GW/14.65GWh，同一口径下9月储能项目中标1.64GW/3.22GWh，项目中标数据环比大幅提升，招标数据好于预期。当前储能行业已经成为全球的需求共振，中国美国和欧洲三大市场均呈现了高增长，全球的未来三年复合增速达到50%以上，行业景气度确定性高。

大事件-腾讯、联通混改

1、事件刺激

11月2日，国家市场监管总局官网显示，联通创投与腾讯产投新设合营企业案获无条件批准，主要从事内容分发网络（CDN）和边缘计算业务。交易完成后，联通创投、腾讯产投、有关员工持股平台将分别持有合营企业48%、42%、10%的股权，二者投共同控制合营企业。11月1日盘后，五部门印发提出，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台。元宇宙对算力提出了极高的要求，边缘计算一定程度上能够推动算力发展，助理元宇宙发展。

2、核心看点：边缘计算

是指在靠近物或数据源头的一侧，采用网络、计算、存储、应用核心能力为一体的开放平台，就近提供最近端服务。作为继分布式计算、网格计算、云计算之后的又一新型计算模型，边缘计算以云计算为核心，以现代通信网络为途径，以海量智能终端为前沿，集云、网、端、智四

位一体的新型计算模型，是解决未来数字化难题的重要路径。

3、规模

随着行业数字化速度加快，计算能力下沉是必然趋势，边缘计算全球市场规模迅速增长，中国边缘计算2021市场规模预计为325亿元，2025年将达到1385亿元，复合增速44%。将带动边缘计算产品和数据量增长。

事件驱动——智能汽车

事件驱动：盘后消息，上海绕城、京沪高速年底开放测试智能网联汽车，包括G1503上海绕城高速、G2京沪高速路段。今日上午，两部门：开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，标志L3/L4网联汽车距离上路不远矣。

数字经济分支——智慧交通：上海市嘉定区作为国家“双智试点”，智能网联汽车测试道路正在嘉定实现除特殊区域外的全域开放，今年底前将完成170多公里开放测试道路的车路协同环境建设，涉及208个路口智能感知系统及配套基础设施建设。目前已完成50多公里道路基础环境建设。

中德合作：今年6月份经国家工信部批复，中德智能网联汽车四川试验基地落户成都，该项目是全国批准建设的第8个测试场项目，唯一由中德联合打造，测试场内全长18.8公里的道路集聚了桥梁、隧道、高速环道、城市道路等驾驶真实场景。此次德国总理访问大概率会在车联网上有进一步合作。

相关公司：德赛西威、德赛西威、联创电子等

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。