早盘策略

大盘：创业板技术上出现第一个左侧见底信号，主板有望二次探底形成共振展开周线反弹，短期有所反复，周线反弹在即、把握中期上车机会。

板块：核心100（反弹在即，要特别关注核心资产这一领导指标股）、数字货币、半导体

风险：BCI棉花事件（既要树立爱国情怀、也要理性投资、过了这个窗口期，热潮很快就会褪去），碳中和（好的行业也应该逐步推升、而不是盲目疯涨）

机会：国内市场对外部利率的反应逐渐钝化、一季报预告密集披露期临近，为A股4月反弹提供窗口期、A股核心资产去伪存真、优中选优的逻辑，周线反弹在即、把握中期机会。

反弹在即——聚焦核心100

观点一：主板有望2次探底、展开周线反弹，当前已经在前期低点附近，短期可能有所反复

观点二：创业板技术已经形成一个左侧见底信号

观点三：国内市场对外部利率的反应逐渐钝化。市场已经一定程度上定价了美债利率上升造成的利空，目前北向资金转为净流入，市场不再过度担心外部的流动性因素。

观点四：4月开始一些不利因素可能边际改善。一季报预告密集披露期临近，为A股4月反弹提供窗口期。沪深300的股债收益差春节前达到两倍标准差，目前回落到一倍标准差附近，主要风险已经释放。A股核心资产去伪存真、优中选优的逻辑之一——制造业的全球化。A股核心资产去伪存真、优中选优的逻辑之二——长期涨价能力最强的消费品。

同时：接下来的行情，已进入“修正弄断”的区域，短期是无法判断的，大趋势依然向上，因此，此时要特别关注核心资产这一领导指标股。从大格局上，基于此，从现起，要逆向投资。

BCI棉花事件

昨日全国上下最大的热点就是BCI棉花事件。最近一些国外企业污蔑新疆有强迫奴工的现象，号召抵制新疆棉花，并获得了一些知名服装厂商的响应。

这种把意识形态的政治斗争延伸到商业市场的行为，引起了中国老百姓的众怒。这事3月24日晚上开始发酵，一开始大家集火HM，后来发现UA、耐克、阿迪达斯、匡威、新百伦、puma、优衣库都卷入其中，于是星火燎原，一发不可收拾。

全是中国艺人宣布和这些服装品牌断绝合作的声明，这种大是大非的问题上，就算是傻子也知道不能站错队。

这么大的热闹当然不会少了A股，早上一开盘各大服装品牌的股票就开始暴涨，逻辑很简单，就是觉得境外品牌有可能因为BCI棉花事件而脱离中国市场，洋品牌走后留下的市场空间，正好由这些国货来进行替代。

提升爱国情怀，理性投资

我觉得现在这件事处于风口浪尖上，民意特别亢奋，但过了这个窗口期，矛盾会逐渐缓和下来，涉事的大部分品牌怎么样，我们不去评判。大是大非面前。提升自己名族责任与爱国情怀、回顾理性投资。

这件事往后发展肯定会有人妥协，有可能是BCI放弃抵制新疆棉花，也可能是这些厂商悄悄退出BCI，但肯定不是这些厂商全部退出中国。

大家还记得前几年NBA莫雷事件吧，当时火箭队经理莫雷声援港独，一度让NBA在国内停播。但在经过长时间的冷处理和沟通后，NBA已经在央视复播了，而美国那边当初为了政治正确力保的莫雷，也在去年底从火箭队离职，离开了NBA联盟。

顺便，国货替代概念...大概就是一阵风，热潮很快就会褪去，当初抵制NBA的时候，A股的CBA替代概念股也涨了几天，但不到一星期就跌回去了。

宏观资讯

1、国防部：对于记者提到“美国的目标是对中国或任何想与美国较量者做出可信的威慑”，中国无意“挑战”谁，但谁的“挑战”也不怕；中国不想“威胁”谁，但谁的“威胁”也没用。

2、商务部：RCEP生效后中国近30%的出口都可以实现零关税待遇，对外投资和服务出口也能获得机会。在RCEP早日生效基础上，中国将进一步加快推进中日韩自贸协定的谈判，推动与海合会、挪威、以色列等自贸协定谈判的进程，愿与更多有意愿的国家探讨建立自贸区。

3、央行：周四，央行公开市场进行100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%。因当日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

4、央行等5部委：发布《关于引导加大金融支持力度，促进风电和光伏发电等行业健康有序发展的通知》

5、工信部：印发《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》。用三年时间，基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施，实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力。

6、IDC：2020年第四季度，中国智能家居设备市场出货量为6087万台，同比增长6.0%，销售额为130亿美元，同比增长4.4%。市场呈现回暖态势。

7、通联数据：近期稀土价格持续上涨，氧化镝价格报307万元/吨，创下近三年新高。需求方面，下游应用领域如新能源汽车、风电、节能变频空调、传统汽车等加速复苏；供给方面，国家层面首次立法规范稀土行业高质量发展，预计违法成本将大幅提升，稀土供给侧管理进入法治时代，供给端扰动将大幅减少。

投资与人生

1、为学的目的是增加积极地知识，为道的目的是提高心灵的境界

2、每天给自己一个希望，试着不为明天而烦恼，不为昨天而叹息，只为今天更美好

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年03月26日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。