01、市场

今天指数一路震荡下行后，尾盘小幅度回升，小幅度下跌，AI修复，但大模型和光模块表现较弱，算力逐步转向存力，大模型逐步转向数据。一句话当大模型不再稀缺后，市场会逐步凝结共识:得数据者得天下。

由于原油减产，石油价格上沿，有色、石油最近表现较强，但是通胀向下是大趋势，波段机会，我们核心还是科创戴维斯双击与价值股修复。

对于科创是我们2023年核心：AIGG驱动新一轮科技创新周期。软件算力、算力半导体（算力芯片）、数据是基础。云游戏、传媒影视等是应用端。

C端想象空间大，又是政策松绑，特别传媒、云游戏板块，但是波动大，B端数据、软件、芯片业绩有支撑，刚性需求，预期空间相对较小。

02、分析

当下过前高（前期密集成交区）与前期下沿，需要再次蓄力，回档方式与空间不好预期，整体震荡上行格局不变，回档要敢于布局，回档要敢于持股，同时也不要追涨，核心聚焦科技创新与优质价值股估值修复。

03、策略

操作上：过压力位置，不要追涨杀跌，安心等待突破就好。

投资方向：科技创新是新一轮创新周期，越向上波动越大，业绩支撑是核心，同时也要注意高低切换，股票不可能天天上涨，也没有办法预测中期高点在哪里。已经出现2次大幅度回档，按照历史规律来说第一轮高点是越来越近，按照库存周期本轮科技周期将会到2024年3季度附近。

一般来说第一轮拉升都是全部拔估值，第二轮是业绩驱动主升浪，后期重点核心在业绩上。优质价值操作比较简单，就等指数见顶就好。

事件驱动：复苏的可选消费复苏，五一临近，旅游与餐饮有望进一步复苏。

最近小幅回档，韧性足，市场内部震荡比较激烈，C端与B端来回切换，但主线没有变，波动很大，这个时候更应该立足长远。如果我们长远眼光对待本轮科技创新周期，我们就会如若有人眼大如天，当见山高月更阔。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。