市场

1、估值分位上看，指数PE/PB/PS近5年和近10年的整体百分位水平已经降到了10%以下，当下位置机会大于风险。

2、各大指数下趋势线已经近在咫尺，下跌空间有限。

3、技术上短期可能继续探底，当前已经是第二个平台，5浪下跌尾声。

4、4季度与2023年投资核心高端制造，新能源革命与医药行业。

高端制造——数字经济

一、10月28日发布了全国一体化政务大数据体系建设指南，其中建设目标提到，2023年底前，全国一体化政务大数据体系初步形成。

政务数据是我国加快建设网络强国、数字中国的基础要素资源。当前，政务数据资源仍存在基础数据不清晰，数据目录不完整、不规范，数据来源不一等问题，因此需要全面推进政务数据目录一体化建设和政务数据资源一体化管理。

全国一体化政务大数据体系的构建，涉及大数据基础硬件建设（东数西算与数据中心方向）、云计算建设（国资云），同时配套的数据安全体系建设也较为重要，在此之上，各个政务部门有望加速向一体化政务大数据体系迁移，如电子证照、电子政务、公安大数据、财税大数据、司法大数据、智慧城市等方向。

二、周末国务院关于数字经济发展情况的报告，明确指出要强化目标导向和问题导向，把握新一轮科技革命和产业变革发展先机，大力发展数字经济。

数字经济发展就是以数据为关键要素，以加强数字基础设施建设（涉及5G基建、数据中心、东数西算等方向）为基础。通过协同推进数字产业化和产业数字化（涉及人工智能、云计算、大数据、区块链、量子信息等技术），推动数字技术与实体经济深度融合（涉及电力、医疗、金融等行业信息化），加速传统产业数字化转型升级（涉及钢铁、煤炭等数字化）。同时完善数字经济治理体系（涉及政务大数据），做强做优我国数字经济。

政务数据建设&运营：易华录、深桑达A、南威软件；

政务IT：中国软件、太极股份、广电运通、数字政通；

财政IT：博思软件、中科江南；

信息技术创新：中国软件、金山办公、纳思达、神州数码、海量数据、海光信息、彩讯股份、创意信息、拓尔思；

信息安全：安恒信息、卫士通、深信服、奇安信、天融信

新能源——光伏

10月28日发改委和能源局还联合发布了关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知，旨在推动风光大基地建设，疏通硅料价格堵点，加快清洁能源建设。

一是保障硅料产量，控制硅料合理价格，保障硅料企业生产用电，说明硅料价格还是当前关心的核心点之一，政策寄希望于硅料价格回归合理价格保障装机需求，而近期硅料价格已有松动迹象，预计后续将不再制约行业装机发展。

二是推进新技术应用，包括N型电池，钙钛矿电池等，降本增效是行业的主旋律，未来仍须在电池新技术方向上加大创新，比如tocon电池、hjt电池和钙钛矿电池。

三是增加绿电消纳，用绿电生产硅料，不纳入能源消费总量，对火电灵活性改造、电网、储能等方向是利好。

相信国运

1、时代风口

投资一定要跟着国家的宏观政策走，20大提出减少民众的财产性收入，全力发展制造业，未来20年会不断的出台一些政策去推动它，如果这个时候还去炒白酒和消费，就不太符合了，白酒从去年开始就不允许在股市里面融资了，也不允许ipo上市，上一个实行这种政策的是房地产，所有能够被炒起来的都是禁止的，围绕国家的宏观政策做高端制造、新能源、数字经济就行了。

2、相信国运

在当下的市场环境中，很多人会迷茫，没有信心，请你一定要相信国运！短时间可能会有一些阵痛，但是长时间对整个国家的政策制定和统一思想以及执行和效率上面应该是加分的。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。