宏观新闻

1、8月财新中国服务业PMI为52.1，创三个月新高，预期51.7，前值51.6。8月财新中国综合PMI为51.6，为5月以来最高。

2、李克强主持召开国务院常务会议，会议指出，坚持实施稳健货币政策并适时预调微调，落实降低实际利率水平措施，及时运用普遍降准和定向降准等工具，引导金融机构将资金更多用于普惠金融，加大对实体经济支持力度。要压实责任，增强合力，确保经济运行在合理区间。

点评：即使我国的8月PM1处于一个枯荣线以下，但是通信、软件、科技行业从2019年以来，行业景气得到反转，预期3季度业绩也是超过预期，大家还是重点关注科技硬核的股票，对于国常会来说主要体现在2个方面，政策相对宽松、企业政策力度加大，最终是对A股的红利。

主题投资

1、专项债发行使用将加快 支持补短板扩内需

点评：扩大内需是下半年中央的重点工作的主旋律，相关产业都在稳定推进之中，重点关注电梯、冷链物流、智能停车《详见扩大8月14日扩大内需才是根本》

2、科学家研发出新型电子皮肤 或将成为智能世界的终极终端

点评：电子皮肤目前已在医疗健康领域实现应用，在机器触觉方面的应用也已有端倪。将来，电子皮肤还可集成更多智能终端设备的功能，并以其轻巧便携性的特点，成为智能世界的终极终端。

3、P2P网贷机构将全面接入征信体系 相关公司有望受益

点评：我国征信系统已成为世界上收录人数最多、数据规模最大、覆盖范围最广的征信系统。

行情回顾

昨日早盘沪深两市股指集体小幅低开，随后在大金融等权重股带动下震荡走强，软件和PCB等科技股也反复活跃，午后受香港房地产大涨带动内地房地产行业快速拉升，截止收盘各大指数全线上涨，成交量小幅放大。当前的核心逻辑还是以科技为主线。券商作为行情启动重点配置方向。

技术分析

从技术上看，我们大的方向是震荡上行，短线上力度没有衰竭，后期继续上涨的可能性较大，当前已经过突破下跌的中枢上轨位置，在技术分析里面来说2733是强势1买的位置，这个位置展开周线的反弹是可以确认的，所以9月行情还是可期的。按照双突破理论来说，这波上涨时间应该在2个月以上，这也是我们在8月中旬说的你的中线仓位必须在5层左右，如果还在等待交易者，我们建议回调在介入，股市在任何时候都不能追涨杀跌。

外围市场

1、欧美股市集体收高，道指涨超1%；美油期货周三收高4.3%，创两个月来最大日涨幅。

2、黄金期货收涨0.3%，再创6年新高。

点评：全球市场正在回暖，也为我国A股上涨打开了空间，当前加强对香港的宽容与爱护，并且中美双方都表达缓和贸易摩擦的主观意愿。

后市策略

从政策上下半年一定一个宽松状态，更多的放水动作也会相继出台，科技行业将进入业绩兑现阶段，后面还会有不错的表现，从技术上说已经完成双突破，当前是强势上涨特征，继续持股。中线仓位继续持有，当前市场还是围绕5G、华为为科技主线，以细分产业（PCB、元器件、芯片、华为供应商、消费电子）为核心，上游基站需要时间进行估值修复，下游进入概念与业绩马上兑现阶段。在另一个方面医药、军工的阶段机会也可以作为9月的布局方向，而券商作为我们权重股重点配置。

作者：刘有才    执业证书：A1130613080001

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